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Bom dia!

Pega o café, que em 5 minutinhos você se atualiza. A JBS soltou fogos em Nova York por causa de uma porteira que reabriu no México. Um drone com IA saiu caçando no talhão o milho que aguenta a seca. Os EUA taxaram a nossa madeira e ainda foram engordar o próprio quintal. O nosso boi está quase estourando a cota da China, e a saída pode ser um selo verde. Uma encrenca nova do outro lado do mundo mira o seu frete e o seu adubo. E o calor cozinhou a safra da Europa antes da hora, e sobra pra gente.

Pra você começar a terça um passo à frente do mercado.

Por Luciana Stival.

A inflação recuou pela quarta semana seguida, e essa é a parte que mexe no seu bolso. Inflação em queda é o empurrão que pode fazer o Banco Central aliviar o juro lá na frente, e juro mais barato é o que destrava o custeio. Mas o BC não tem pressa, a Selic segue cravada no teto e o dólar firme, então, por ora, é mais promessa que troco no bolso.

O junho mais quente já registrado no oeste europeu, com a França fritando acima dos 43 graus, pegou o milho bem na polinização e torrou 2 bilhões de euros da safra de grãos do bloco, a menor desde 2018, com a estimativa de milho da UE e do Reino Unido caindo pra 52,7 milhões de toneladas.

Traduzindo pro nosso lado do balcão, Europa com menos grão é Europa de carrinho cheio, comprando mais milho fora e segurando o próprio trigo em casa, o que costuma dar uma boa firmada no preço. Só que a onda só molha o seu bolso se o Sul entregar a safra, porque calor de fora vira preço aqui, mas só depois que a nossa colheita sobreviver e bater o ponto.

A novela do Oriente Médio ganhou mais um capítulo, e o roteiro respinga direto no seu adubo. A nova escalada derrubou o fluxo no Estreito de Ormuz e pôs os houthis mirando o Bab el-Mandeb, a boca do Mar Vermelho, a ponto de um navio de soja já ter freado no caminho, e desviar pela África inteira joga de uma a três semanas na viagem.

O nó pro produtor está no fertilizante, porque a Arábia Saudita, bem ali, é uma das nossas fontes de fosfatado e enxofre, justo na hora de comprar insumo pra safra 26/27. A nossa soja não passa por lá, então o embarque não trava, mas o custo do adubo e do diesel vai junto no susto. Quem travou o fertilizante dorme tranquilo, quem deixou pra depois, paga o pedágio de uma briga que nem é dele.

E se o carimbo ambiental virasse passaporte pra driblar a tarifa?

A carne bovina vem de um semestre recorde, mas bateu no teto, porque a China montou uma franquia que nem plano de celular, uma cota de 1,1 milhão de toneladas, e quem passa disso paga 55% de sobretaxa, limite que a nossa carne já está raspando ao bater 80% da cota em julho.

E ninguém gosta daquela mensagem “acabaram seus créditos.” Muito menos nessa situação.

Mas a sacada do Beef on Track, do Imaflora, é chegar na alfândega e dizer que carne certificada, livre de desmatamento e rastreada, não é commodity comum, é carne com currículo diferenciado, e pode embarcar fora da cota.

Quem aí disse que não ama “sustentabilidade”? Parece que o jogo virou.

Achar a semente que aguenta a seca sempre foi trabalho de “formiguinha”, com pesquisador medindo planta por planta na régua e na balança, até um olheiro aprender a sobrevoar a lavoura. Uma equipe do GCCRC, centro ligado à Fapesp e à Embrapa, juntou drone, sensor que enxerga além do olho humano e inteligência artificial pra achar, no meio do talhão, o milho mais durão na falta d'água com acerto de mais de 90%, classificando as plantas em só seis voos no lugar de anos de medição na unha. E num agro que vai encarar mais seca, cada safra poupada nessa peneira é semente resistente chegando mais cedo na mão do produtor. A IA não roubou o lugar do melhorista, só deu um par de asas pra ele.

Dias depois de taxar a maior parte da madeira processada brasileira em 25%, o governo americano anunciou US$ 80 milhões pra turbinar a própria indústria madeireira, dinheiro do Departamento de Agricultura pra serrarias em Oregon e Nevada, fechando a porta pro importado com uma mão e abrindo a carteira pro produtor local com a outra.

E o golpe dói fundo porque a nossa cadeia depende do freguês americano, já que cerca de 40% de toda a madeira processada do Brasil vai justamente pros Estados Unidos, com algumas fábricas já mandando a equipe pra umas férias coletivas que ninguém pediu. Pro madeireiro, é dois abacaxis no mesmo pacote, perde o comprador e ganha um concorrente mais forte, bancado pelo governo do comprador.

Wall Street abriu o champanhe antes de o gado desembarcar. A confirmação de que os EUA vão reabrir a fronteira ao boi mexicano, fechada desde 2025 pela mosca-da-bicheira, fez a ação da JBS disparar cerca de 10% em Nova York e a MBRF, dona da National Beef, subir na B3.

A euforia faz sentido, porque o gado do México é a única oferta extra num momento em que o rebanho americano está no menor nível em 75 anos e o frigorífico opera no talo. Mas, enquanto o pregão soltava fogos, no confinamento o boi ainda nem entrou, porque abriram só a portinha dos fundos, um porto no Arizona, e os terminais que valem metade das compras seguem trancados, com o Bradesco BBI só vendo alívio de verdade nas margens em 2027. Pro dono da ação, o tapa de oferta é real, mas o troco no balanço vem devagar.

Terça pede um aquecimento rápido pros neurônios antes da lida. A dica é o Jogo da Forca da Geniol, você tenta adivinhar a palavra escondida com no máximo cinco erros, e a cada hora entra um tema novo, incluindo, claro, um de "Fazenda". Rápido, viciante e perfeito pra ganhar aquela primeira vitória do dia.

Resposta da edição passada: o CBAM é a "taxa de carbono na fronteira" da União Europeia, um pedágio ambiental cobrado sobre produtos importados com alta pegada de carbono, como aço, cimento, alumínio e fertilizantes, para igualar o custo que a indústria europeia já paga e evitar que a produção suja migre pra fora do bloco.

Pergunta de hoje: o que significa a sigla USDA, o departamento americano que solta os relatórios de safra que mexem com o mercado?

A resposta você confere na próxima edição!

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